Исследования, проводимые в ходе банкротства
Необходимость проведения финансово-экономической экспертизы часто возникает при процедурах банкротства. Арбитражный управляющий производит анализ финансового состояния должника, анализ сделок, выявляет признаки фиктивного и преднамеренного банкротства. Указанные процедуры зачастую производятся поверхностно, а заключения содержат ошибки, влияющие на судьбу как самого предприятия-должника и кредиторов, так и контролировавших его руководителей.
Так, в ходе проведения анализа финансового состояния в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 требуется определить коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, степень платежеспособности по текущим обязательствам. Большинство заключений составляются шаблонно, а в результате расчета указанных коэффициентов арбитражные управляющие сопоставляют их с так называемыми «нормальными» значениями. Ни Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ни Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 № 855 «Об утверждении временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства», ни Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» не содержат «нормальных» и «нормативных» значений коэффициентов ликвидности. Несмотря на это из-за отклонения расчетного коэффициента ликвидности от «нормативного» управляющими делается ошибочный вывод о неплатежеспособности общества.
Анализируя коэффициенты ликвидности, эксперт сопоставит полученные данные не с «нормативными» значениями (тем более без указания источника таких нормативов), а с фактическими показателями по отрасли, к которой относится организация. Исходя из динамики коэффициентов ликвидности можно сделать вывод об ухудшении платежеспособности компании, но никак не о наступлении банкротства. Ухудшение коэффициентов ликвидности используется как индикатор для выявления периодов, в которые могли быть совершены невыгодные для общества сделки.
Приказом Минэкономразвития от 05.02.2009 № 35 утверждены методические рекомендации по проведению финансово-экономической экспертизы, назначенной в ходе предварительного следствия, судебного разбирательства уголовных дел, возбужденных по признакам преступления, предусмотренного ст. 196 УК («Преднамеренное банкротство»). В указанных методических рекомендациях присутствуют типовые вопросы, которые могут быть поставлены перед экспертом, рекомендации по проведению, а также подробный перечень необходимых для анализа документов и материалов – так называемые объекты исследования.
Анализ финансового состояния должников
В ходе процедур банкротства могут возникать следующие направления для исследований.
- Определение даты или периода возникновения объективного банкротства.
Понятие объективного банкротства приводится в Постановлении Пленума Верховного суда от 21.12.2017 № 53 «О некоторых вопросах, связанных с привлечением контролирующих должника лиц к ответственности при банкротстве» – это момент, в который должник стал неспособен в полном объеме удовлетворить требования кредиторов, в том числе об уплате обязательных платежей, из-за превышения совокупного размера обязательств над реальной стоимостью его активов.
При ответе на вопрос эксперта произведет расчет стоимости чистых активов общества, информационной базой которых является бухгалтерский баланс предприятия. При этом эксперт переоценивает имущество организации по рыночной стоимости по состоянию на несколько отчетных дат. Таким образом, эксперт расчетным путем на основании первичных документов установит период, когда совокупный размер обязательств предприятия превысил суммарную рыночную стоимость активов, наступило объективное банкротство, соответственно, действующий в это время руководитель может быть привлечен к субсидиарной ответственности.
- Анализ причин изменения финансового состояния должника, поиск сделок, в результате которых произошло ухудшение финансового состояния должника.
Эксперт в ходе экспертного исследования установит подозрительные сделки должника при неравноценном встречном исполнении обязательств другой стороной и сделки, в результате которых был причинен вред имущественным правам кредиторов. В результате исследования могут быть оспорены сделки должника или действия арбитражного управляющего.
- Обладало ли общество на момент совершения сделки признаками неплатежеспособности или недостаточности имущества, определить период возникновения признаков неплатежеспособности.
